清晰明了,应对策略就这么简单——道达对话牛博士

每日经济新闻 2022-05-08 19:19:29

A股中期的观点,由于之前连续几波杀跌,一种比较乐观的情况是A股在这里能够迎来一段修复性的行情,上证指数震荡向上可以看到3300点附近;另一种比较差的情况是指数和之前的3月-4月情况类似,再构筑一个弱势的横盘震荡结构,而后选择方向。

图片来源:摄图网-401716545

本周A股只有两个交易日,市场整体情况非常简单,普涨之后就是普跌,上证指数勉强守住3000点整数关口。对于周五市场的下跌,消息解读更『geng』多的归咎于美股大跌。其实,即便没有美股影响,四连阳之后的A股遇压力回调也是预期之中的,只是调整幅度有点超预期。

面对调整,抄底投资者的焦虑又来了。眼下的问题是(shi),市场会调整到哪里,会创新低吗“ma”?这个调整该如何对待?周末又有哪些消息值得关注呢?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

牛博士:达哥,你好,还是先聊市场吧“ba”。周五,A股受美股大跌的影响出现调整,市场各种观点也有点开始摇摆了,悲观的和乐观『guan』的都有。达哥是如何看待这个调整的?

道达 da[:牛哥说的这个确实是一个很有意思的事情,我也记录了一些有趣的现‘xian’象。情绪上,美股大跌,很多观点又开始摇摆不定,悲观观点听着也挺吓人的。其实,经常看留言的朋友也能够感受到,大涨一天,多头认为机会来了;大跌一天,空头认为下跌才刚刚开始。

谁对谁错,只有交给市场来检验{yan}了。不过,也 ye[恰恰是投资者想法不同,才有了博 bo[弈的空间。如果大家观点都一致,那么要么市场一直跌,要么一直涨,这不现实。我非常支持大家会有自己的思考和观点,也欢迎朋友们表达自己的观点。

美股近期确实表现不好,而且即便周四周五连跌了两天,也依然看不到止跌迹象,现在这种情况,是达哥之前提到的一种共振结构,大的下跌箱体下沿,又构筑了一个小的箱体震荡,连续多根K线横在一起,后续如果有继续下跌并不意外,大胆盲猜纳斯达克指数暂时可能会跌《die》到11000点附近。

对于美股下跌,市场给出 chu[一种说法是,美联储议息决议公布,经过一天情绪的释放,市场重新审视加息缩表事情以及当前美国的经济问题,比较担心。同时,也认为鲍威尔说近期不会加息75个基点的发言,不可轻信。

重新审视加息缩(suo)表这件事,不置可否。我个人倾向于鲍威(wei)尔的发言比较可信,因为跟踪美联储多年的发言情况,基本上前期的吹风后面都会落地。不过,对于经济“滞胀”这种现象,确 que[实是全球共同‘tong’存在的问题。毕竟,大宗商品价格高高在上,这 zhe[是可见的,只要大宗商品之王原油持“chi”续在100美元以上,就会持续有影响。

而美债收益率作为全球资产价格之锚,美债收益率如此飙升,肯定会降低全球资产价格估值,这是今年元旦后全球股市大幅下挫的重要原因之一。美股下跌大概率也会对其他地区的金融市场产生负面冲击。

但美股和A股长期以来的位置就不一样《yang》,经过今年的风险释放后,A股与港股有泡沫期的板块屈指可数。港股已经破净,上证50即将破净,靠近和低于“神奇的15倍”的指数越来越多。股市整体的潜在投资收益率,已经越来越高 gao[。

低估并不代表股市会马上涨起来,但低估绝对是超额投资(zi)收益的前提条件之一。在低估的市场里寻找优质的股票,就像在珠宝店里找金子,不需要太专业的知识就能达成心愿。所以,当前A股的整体情况是机会大于风险的。

先说短期的情况,周四我提到了上证指数在3000点至3100点附近震荡是比较正常的,经过周五的缩量回调,一方面是北向资金周五没有交易,一方面说明大家筹码锁定良好。目前上证指数已经快要回到4月29日的位置了,止{zhi}跌迹象并不明显,综合“五一”节前的情况,大盘2980点附近会很可能会有支撑。

再说A股中期的观点,由于之前连续几波杀跌,一种比较乐观的情况是A股在这里能够迎来一段修复性的行情,上证指数震荡向上可以看到3300点附近;另一种比较差的情况是指数和之前的3月-4月情况类似,再构筑一个弱势的横盘震荡结构,而后选择方向。

两种不同的情况,都意味着只要控制好仓位是可以寻找机会的,区别是要先定位自己的操作策略。如果是抢短线反弹的,那么在上证指数涨到3100点压力位附近的{de}时候,就需要止盈了{liao}。

当然,如果是趋势交易者,在市场或者板块没有出现趋势转折前,不参与交易也是完全可行的。还有之前被套得比较多的投资者,在市场这种震荡的过程中,做好高抛低吸,降低持仓成本,积极应对也是不错的选择。

牛博士:当下市场的主线还是不够清晰,本周表现比较好的是医药类,对周五异动的国产软件概念如何看待?

道达:现在是部分地区核酸常态化,效果不错会得到其他地区的效仿,毕竟动态清零已经是疫情防控的总方针,这就是拼各地区的执行力。消息的影响力是会在盘面中反馈出来的,新冠检测这方向受益明显,不过核酸采集后面可能会更便宜,这对相关上市公司来说,算是一个负面消息了。毕竟利润率降低,一些公司想要业绩再度复制百倍增幅,是难以做到的。随着产能扩大,回归理性价格,也是一种常态化的表现。

新华制药不断扩展高度,本质上还是补涨套利的属性,不要太上头,注意板块分化。新冠检测或新冠治疗板块放在当下,并不是一个新题材,已经炒作过几波了,属于是短线高手市场,适合有能力的投资者参与博弈。

对于医药、地产、基建、农业这类之前强势、近期回调且如今跟随市场反弹的板块,我比较担心出现补跌的情况,周五地产板块的跌停潮就是例子。相比较而言,短线我更倾向于和市场节奏一致的超跌板块。

国产软件板块逆势走强,受媒体消息 *** {ji}。从【cong】事件本身来看,一方面该报道存在不确定性,非正式报道;另外根据机构报告来看,党政信创采购总量是逐年推进的,从目前最新的调研来看,党政信创主要来自区县下沉和电子政务系统替换,但进度有不确定性,而金融【rong】、电信等行业信创替换需求有望在今明年爆发,整体事件并没有太超预期。整体来看,国产软件周五的上涨,本质上仍理解为超跌反弹。

周四的手记文章《普涨行情如何选择反弹先锋?——道达投资手记》中,我对于当下「xia」板块做了一个清晰的分类,朋友们可以以此作为参考。在超《chao》跌反弹板中,目前以军工走得最强。事实上,军工板块今年以来表现较弱,整体下跌33.38%,大幅跑输上证指数。其中71只个股年内股价回撤30%以上,6只个股回撤更是高达50%,股价腰斩。

随着上市公司年报及一季报披露完毕,军工板块绝地反击。按照机构的观点,主要有两个:一是该板块估值处于历史低位,军工板块整体估值处于2014年以来最低分位;第二点是机构普遍认为在低估值的同时,军工业绩增长持续超预期。

从技术上讲,以军工、半导体为主的这类今年跌《die》幅较大的板块,跌到前期《qi》的密集成交区附近,有止跌迹象,是可以寻找反弹机会的。稳 wen[健性投资者可以继续空仓等待或轻仓博弈,等待企稳转势信号。

牛博士:中办、国办印发《关于推进以县城为重 zhong[要载体的城镇化建设的意见》。基建板块又要起飞了吗?

道达:中办、国办印发的《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》指出,县城是我国城镇体系的重要组成部分,是城乡融合发展的关键支撑,对促进新型城镇化建设、构建新型工农城乡关系具有重要意义!目标到2025年,以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展,县城居民生活品质明显改善。

的确,要推进以县城为重点的城镇化建设,房地产+大基建+家电汽车肯定少不了。目前国内的现状是,一线城市、省会城市和大的城市圈,资源过度集中,可能会带来过度竞争的问题。所以,县城要好好发展,复兴一批区域县城+产业中心,确实迫在眉睫了。不仅能提速城镇化,对周边大城市也是一个很‘hen’好〖hao〗的减压,对建设全国统一大市场也是有利的。

这一文件让我联想到一个专有名词,在两年前被提了出来:“两新一重”。“两新一重”指新型基础设施建设,新型城镇化建设,交通、水利等重大工程建设。“两新一重”意义在于既促消费惠民生,又调结构增后劲。

加强新型基础设施建设,意味着发展新一代信息网络,拓展5G应用,激发新消费需求,助力产业升级,这点和数字化紧密相连,也是年初重点提过的数字经济。

加强新型城镇化建设,大力提升县城公共设施和服务能力,以适应农民《min》日益增加的到县『xian』城就业安家需求。直《zhi》接联系的,就是老旧小区改造,例如加装电梯、停车位〖wei〗、公园健身等。

从综合角度看,着力点依然是基建二字。稳增长的驱动力,基建发展是大方向,后面各种细分相关政策也会陆续出 chu[台。明天盘面大概率会有所表现,但也别轻易追高。

当前A股市场依然处于震荡寻底阶段,且波段反弹中尚未形成明朗的领涨主线,热点轮动较快,整体操作环境的容错率很低,控制仓位别「bie」追涨,低吸才是硬道理。对应到个人操作,需量力而行。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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